揭秘光学产业!手机/自动驾驶/VR背后的核心,中(5)
根据高盛发布的《VR 与 AR:解读下一个通用计算平台》报告,高盛认为 VR/AR 技术将在视频游戏、事件直播、视频娱乐、医疗保健、房地产、零售、教育、工程和军事 9 大行业得以应用,并预测 2025 年将增长到 330 亿市场规模,其中视频游戏占据 50%以上市场。
视频游戏、事件直播、视频娱乐将成为 VR/AR 产品主要市场
随着 VR/AR 硬件设备的升级、5G 技术的成熟、应用内容的丰富,VR/AR 市场即将迎来新的发展。根据 IDC 数据,2017~2020年VR/AR头显出货量分别为836万/590万/800万/706万台,并预计全球VR/AR市场有望在 2021 年恢复成长,2024 年出货量有望超 7671 万部。根据中国信息通信院的数据显示,2018 年全球 VR/AR 市场规模超过 1950 亿元人民币,预计 2022 年市场规模超 4700 亿元。
四、 多元化竞争,群雄逐鹿
光学行业的上游主要包括原材料、辅料及加工设备制造业,其中原材料主要包括各类光学玻璃;辅料包括镀膜材料、清洗辅料、研磨材料等;加工设备包括在切割、研磨、抛光、清洗、丝印、镀膜和检测等工序中用到的各种设备。目前上游行业处于充分竞争状态,且原辅材料占比成本相对较低,其价格波动对中、下游公司影响较小。
光学产业链
光学行业的中游主要包括镜头厂商及提供镜头零部件如 CIS、镜头、马达、红外截止滤光片、模组等厂商。由于光学镜头是机器视觉系统必不可少的部件,直接影响成像质量的优劣,其重要性不言而喻。 摄像头模组主要由图像传感器(将光信号转化为电信号)、镜头(收集光线)、音圈马达(对焦)、红外截止滤光片(过滤多余的红外光和紫外光)等组成,根据前瞻产业研究院数据显示,手机摄像头成本中 CIS 占比高达 51%,远超其他组件。
摄像头模组成本占比
光学行业下游主要包括手机、车载及监控等领域。由于手机年出货量在 13 亿左右,远高于汽车和安防产品的出货量,叠加多摄渗透率的提升,手机镜头在下游占比较高。后续随着汽车 ADAS 渗透率提升推动车载镜头量价齐升,汽车镜头占比有望持续提升。根据中国产业信息网数据显示,近几年手机镜头占比在 70%-80%之间,车载镜头占比在 9%-15%之间,监控镜头在 9%-13%之间。
全球镜头下游市场占比
CIS 集中度较高,2019 年 CR3 达 76%。据 TSR 统计,2019 年全球 CIS 销售额达到 159亿美元,其中索尼占比达 48%,掌控近一半市场份额。三星、豪威跟随其后,分别占比21%、7%,CR3 达 76%,较 2018 年有所提升,预计到 2023 年,前三大公司市占率将达到 90%以上。而从出货量来看,前瞻产业研究院数据显示,索尼、三星、豪威占比分别为 31%、28%、16%,CR3 为 75%。综合两者数据来看,索尼在高端市场的竞争力十分强劲。
以手机镜头板块为例,根据 TSR 发布数据,在整个手机镜头行业中,中国台湾地区的大立光是绝对的霸主,占据了 35%的全球市场份额,并且主要供应高阶镜头。舜宇光学作为来自大陆的后起之秀,也占据了 9%的市场份额,位居市场第二位,并在国产手机供应链中具有重要地位。Top3 厂商市占率达到 50%以上,行业集中度较高,且大立光与舜宇光学市场份额不断提升,保持在 40%以上。各厂商镜头营收占公司总营收比例:大立光 99%、 晶光电 95%、舜宇光学 18-22%。从手机镜头的盈利能力来看,大立光的毛利率为 70%左右,舜宇光学与玉晶光为 40%以上,行业盈利能力强大。
而模组环节技术壁垒相较于 CIS 与镜头更低,导致厂商数量较多,竞争也更为激烈。据旭日大数据的统计,仅中国大陆地区的模组厂商就多达 100 多家。但后续随着手机品牌厂商集中度提升,亦有望带动上游模组厂商集中度提升。且随着光学创新不断,模组厂商需要投入更多的资本开支来扩大产能,叠加技术创新形成的技术壁垒,马太效应下有望强者恒强。根据 Yole 数据显示,2019 年欧菲光、舜宇光学的市占率分别皆为13%。此外,根据 TSR 数据显示,2015 年到 2018 年镜头 Top5 厂商市场份额从 28%增加至 2018 年的 41%,市场集中度有望进一步提升。
2019 年模组厂商市占率
智东西认为,手机、汽车电子中的光学器件近年来一直是光学行业重要的增长点,而预计未来也会一直保持高增长态势。另外,在物联网、云计算、大数据、人工智能为代表的新一代信息技术蓬勃发展的背景下,视频图像信息将会成为未来最重要的数据来源,设想一下不久的将来,AI识别、远程视讯、智能家居、汽车影像、AR/VR、智能投影、民用航拍等等逐步进入人类生活并普及,光学元器件的应用领域将拓展到人类生活的方方面面,光学大有可为。
文章来源:《光学与光电技术》 网址: http://www.gxygdjs.cn/zonghexinwen/2021/0701/603.html
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