三安光电,和苹果还“来电”吗?(3)
从产品结构看,2019年中开始,三安光电加码5G布局,Mini/Micro LED产业化进程同步推进。MiniLED是小间距LED进一步精细化的结果,且相比OLED具有成本优势。在应用层面上,该产品可以在中高端液晶显示屏背光、LED 显示等领域得到应用。
根据集邦咨询推算,65 寸UHD 4K 电视(使用约16,000 颗LED)的被动式驱动的Mini LED 背光显示器模组成本约为650-690 美元,据GGII 数据,2018 年国内Mini LED 市场规模为5.21 亿元,预计到2022年将达到306.58 亿元,年复合增速为175%;Micro LED 显示性能优于现有技术,不过,目前技术尚不成熟,长期来看具有很好的市场发展空间。如果三安光电能率先实现大规模量产,业绩也将得到提升。
从产能看,2018 年三安光电与三星电子签署供货协议,Mini/Micro LED 芯片已实现批量供货三星;2019年,三安光电Mini/Micro LED芯片产业化项目在湖北启动。总投资高达120亿元,项目将建成Mini/Micro LED氮化镓芯片、Mini/Micro LED砷化镓芯片、4K显示屏用封装三大产品系列的研发基地;2020 年与TCL 华星达成战略合作并成立联合实验室,共同发力Micro LED 显示技术的研发推广。
未来,Mini/Micro LED芯片的产业化或将成为三安能否走出低迷的最关键因素。
业内认为,LED行业逐步触底,部分产品价格开始调涨。经过近两年的去库存周期,目前主要LED厂商库存水位已回归至健康水平,行业底部基本确认。东莞证券研报表示,因原材料价格上涨导致成本提高,叠加下游需求强劲复苏导致行业供需缺口扩大,通用照明白光芯片价格近期开始调涨,行业已现触底反弹迹象。
三安光电能够触底反弹吗?2020年第三季度,三安光电的存货周转天数已经由2020年中报时的257.78天降为238.33天,不过去年同期为222.70天;毛利率看,2020第三季度为29.30%,去年同期为32.38%。
行业升温,三安光电虽然积极进行产品结构及产能调整,但从结果看,尚未有起色。
在行业中,三安光电在LED领域竞争优势明显,伴随着LED 行业需求逐步转暖以及Mini/Micro LED 新兴应用的兴起,将会充分受益。不过,在财务疑云未散、业绩仍未有起色的今天,三安光电,想要乘第三代半导体崛起之东风实现二次腾飞,还有变数。
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文章来源:《光学与光电技术》 网址: http://www.gxygdjs.cn/zonghexinwen/2021/0326/477.html